Vi står overfor den alvorligste nedtur i siden Anden Verdens Krig, siger EU's økonomikommissær, Joaquin Almunia.
Arbejdsløsheden vil stige fra syv til 11 procent i de 27 lande inden årsskiftet, lyder den dystre prognose.
"Den europæiske økonomi er midt i en af sine dybeste og meste omfattende recessioner i efterkrigstiden," siger Joaquin Almunia.
I de 16, der har indført euroen, vil arbejdsløsheden endda stige til 11,5 procent inden 2010.
Væksten ventes samtidig at falde med fire procent.
Joaquin Almunia fremhæver nødvendigheden af, at EU-landene får luget ud i bankernes rådne værdipapirer.
Han roser dog de mange tiltag, som regeringerne og centralbankerne i de enkelte lande har indført. Det har lagt et sikkerhedsnet under økonomierne og gjort dem i stand til at forbedre sig til næste år.
EU-kommissionens prognose er dog ikke så dyster som Den Internationale Valutafond (IMF), der forudser at bruttonationalprodukterne i eurozonen vil falde med 4,2 procent til næste år.